Como funcionam as opções de ações?
Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.
Vamos começar com uma simples definição de stock options:
As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.
Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:
Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.
Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.
Fundamentos da Opção de Ações.
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes no qual o comprador (detentor) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção. dentro de um período fixo de tempo.
Especificações do contrato de opção.
Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção.
Tipo de opção.
Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las.
Preço de Ataque.
O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter financeiro da opção e é um dos principais determinantes do prêmio da opção.
Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração.
Data de validade.
Os contratos de opção estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Estilo da opção.
Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.
Activo subjacente.
O ativo subjacente é o título que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar do detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities.
Multiplicador de contrato.
O multiplicador do contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.
O mercado de opções.
Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas.
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Opção de chamada.
O que é uma 'opção de compra'?
Uma opção de compra é um contrato que dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação, título, mercadoria ou outro instrumento a um preço especificado dentro de um período de tempo específico.
Pode ajudar você a lembrar que uma opção de compra dá a você o direito de ligar ou comprar um ativo. Você lucra com uma chamada quando o ativo subjacente aumenta de preço.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção de chamada'
As opções de compra são normalmente usadas pelos investidores para três finalidades principais. São gestão tributária, geração de renda e especulação.
Como as opções funcionam.
Um contrato de opções dá ao titular o direito de comprar 100 ações do título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, até uma data específica, conhecida como a data de vencimento. Por exemplo, um único contrato de opção de compra pode dar ao portador o direito de comprar 100 ações da Apple a um preço de US $ 100 até 31 de dezembro de 2017. À medida que o valor das ações da Apple sobe, o preço do contrato de opções aumenta , e vice versa. Os detentores dos contratos de opções podem manter o contrato até a data de vencimento, quando podem receber as 100 ações ou vender o contrato de opções a qualquer momento antes da data de vencimento, ao preço de mercado do contrato no momento.
Opções usadas para o gerenciamento de impostos.
Os investidores às vezes usam opções como meio de alterar a alocação de seus portfólios sem realmente comprar ou vender o título subjacente. Por exemplo, um investidor pode possuir 100 ações da Apple e estar participando de um grande ganho de capital não realizado. Não querendo desencadear um evento tributável, os acionistas podem usar opções para reduzir a exposição ao título subjacente sem realmente vendê-lo. O único custo para o acionista para se engajar nessa estratégia é o custo do próprio contrato de opções.
Opções utilizadas para geração de renda.
Alguns investidores usam opções de compra para gerar renda por meio de uma estratégia de compra coberta. Essa estratégia envolve possuir um estoque subjacente e, ao mesmo tempo, vender uma opção de compra ou dar a outra pessoa o direito de comprar suas ações. O investidor recolhe o prêmio da opção e espera que a opção expire sem valor. Essa estratégia gera receita adicional para o investidor, mas também pode limitar o potencial de lucro se o preço das ações subjacentes aumentar de forma acentuada.
Opções usadas para especulação.
Os contratos de opções dão aos compradores a oportunidade de obter uma exposição significativa a uma ação por um preço relativamente pequeno. Usados isoladamente, podem proporcionar ganhos significativos se a ação subir, mas também podem levar a perdas de 100% se a opção de compra adquirida expirar sem valor porque o preço das ações subjacentes caiu. Os contratos de opções devem ser considerados muito arriscados se usados para fins especulativos devido ao alto grau de alavancagem envolvido.
Opção de ações.
O que é uma 'Stock Option'?
Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções européias, também conhecidas como "opções de ações" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Stock Option'
O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes autorizadas e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.
Colocar e chamar opções.
Uma opção de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando o comprador da opção tira um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.
A ideia é que o comprador de uma opção de compra acredite que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação diminuirá de valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender a ação em uma data futura. Se o estoque subjacente perder valor antes do vencimento, o detentor da opção poderá vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual.
O preço de exercício de uma opção é o que determina se ela é valiosa ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de compra lucram quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual. Coloque o lucro dos detentores de opções quando o preço de exercício for maior que o valor de mercado atual.
Opções de ações do empregado.
As opções de ações dos funcionários são semelhantes às opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. As opções de ações dos funcionários normalmente são adquiridas em vez de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganhe o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor atual de mercado no momento em que o empregado recebe as opções.
opção de ações.
Definição de opção de ações.
Primeiro uso conhecido: 1877.
Leia o mais recente a partir do M-W.
Fevereiro de 2018 Palavras do Quiz do Dia.
Olha, esta é uma lista de palavras Fart.
A História Infernal da 'Tartaruga'
2017 palavra do ano: nos bastidores.
Exemplos recentes de opções de ações da Web.
Essas frases de exemplo são selecionadas automaticamente de várias fontes de notícias on-line para refletir o uso atual da palavra "opção de ação". As opiniões expressas nos exemplos não representam a opinião do Merriam-Webster ou de seus editores. Envie-nos um feedback.
Primeira utilização conhecida da opção de ações.
Definição financeira da opção de ações.
O que é isso.
Uma opção de compra de ações dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou vender) 100 ações de uma ação subjacente específica a um preço de exercício especificado na data de vencimento da opção ou antes dela. Existem dois tipos de opções: americanas e européias. As opções americanas diferem das opções européias, pois as opções européias permitem que o detentor se exercite apenas na data de vencimento.
Como funciona.
Todas as opções são instrumentos derivativos, o que significa que seus preços são derivados do preço de outro título. Mais especificamente, os preços das opções são derivados do preço de uma ação subjacente. Por exemplo, digamos que você adquira uma opção de compra de ações da Intel () com um preço de exercício de US $ 40 e uma data de expiração de 16 de abril. Essa opção lhe dá o direito de comprar 100 ações da Intel a US $ 40 em ou antes 16 de abril (o direito de fazer isso, é claro, só será valioso se a Intel estiver negociando acima de US $ 40 por ação naquele momento).
Cada opção representa um contrato entre um comprador e um vendedor. O vendedor (escritor) tem a obrigação de comprar ou vender ações (dependendo do tipo de opção que ele ou ela vendeu - uma opção de compra ou uma opção de venda) ao comprador a um preço especificado em uma data especificada. Enquanto isso, o comprador de um contrato de opções tem o direito, mas não a obrigação, de concluir a transação em ou antes de uma data específica. Quando uma opção expira, se não é do interesse do comprador exercer a opção, ela não é obrigada a fazer nada. O comprador comprou a opção de realizar uma determinada transação no futuro - daí o nome.
Como um exemplo rápido de como as opções de compra ganham dinheiro, digamos que as ações da IBM () estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação. Agora, digamos que um investidor adquira um contrato de opção de compra na IBM a um preço de US $ 2 por contrato. Nota: Como cada contrato de opções representa um interesse em 100 ações subjacentes de ações, o custo real dessa opção será de $ 200 (100 ações x $ 2 = $ 200). Este contrato americano diz que o investidor pode comprar até 100 ações por US $ 100 cada até 1º de janeiro.
Aqui está o que acontecerá com o valor desta opção de compra em diferentes cenários:
Quando a opção expira, a IBM está negociando a US $ 105.
Lembre-se: A opção de compra americana dá ao comprador o direito de comprar ações da IBM a US $ 100 por ação até 1º de janeiro (e não apenas em 1º de janeiro, como seria o caso com uma opção européia). O comprador poderia usar a opção de comprar essas ações a US $ 100 e, em seguida, vender imediatamente essas mesmas ações no mercado aberto por US $ 105. Essa opção é, portanto, chamada de "in the money". Por isso, a opção será vendida por US $ 5 (porque cada opção representa um interesse em 100 ações subjacentes, isso representará um preço total de venda de US $ 500). Como o investidor comprou essa opção por US $ 200, o lucro líquido para o comprador dessa transação será de US $ 300.
Quando a opção expira, a IBM está sendo negociada a US $ 101.
Usando a mesma análise, a opção de compra vale US $ 1 (ou US $ 100 no total). Como o investidor gastou US $ 200 para comprar a opção, ele mostrará uma perda líquida de US $ 1 (ou US $ 100 no total). Essa opção é chamada "no dinheiro", porque a transação é essencialmente uma lavagem.
Se a IBM chegar a um valor igual ou inferior a US $ 100 na data de vencimento da opção, o contrato expirará “fora do dinheiro”. Agora não terá mais valor, então o comprador da opção perderá 100% de seu dinheiro (nesse caso, os $ 200 que ele gastou para a opção).
O modelo Black Scholes é uma fórmula usada para atribuir preços a contratos de opções, mas é voltada para opções européias. As opções americanas comandam preços mais altos do que as opções européias, porque as opções americanas basicamente permitem ao investidor várias chances de obter lucros, enquanto as opções européias permitem ao investidor apenas uma chance de obter lucros.
Por que isso importa.
Os investidores usam opções por dois motivos principais - para especular e para proteger o risco. Especular é simplesmente apostar na direção das mudanças de preço. Cobertura, no entanto, é como comprar seguro - é proteção contra imprevistos. Usar opções para proteger seu portfólio faz isso para alguns investidores.
Em geral, as opções européias são mais arriscadas do que as opções americanas porque permitem apenas um dia de oportunidades de exercício para o investidor. As opções americanas dão ao estoque subjacente mais chances de subir o suficiente para colocar a opção no dinheiro. Para os vendedores de contratos de opção europeus, tudo isso pode ser uma vantagem.
Muitas opções de índice são opções européias, portanto os investidores devem entender a natureza do que estão comprando.
o poder ou o direito de escolher.
algo que pode ser ou é escolhido; escolha.
Definição de opção (continuação)
o ato de escolher.
um item de equipamento ou um recurso que pode ser escolhido como uma adição ou substituição de equipamento e recursos padrão: um carro com uma longa lista de opções de custo extra; uma opção de lente telefoto para uma câmera.
um privilégio adquirido, como pelo pagamento de um prêmio ou contraprestação, de exigir, dentro de um prazo determinado, a realização de uma transação nos termos estipulados; o direito, conforme garantido em um contrato ou por um pagamento inicial, de adquirir algo no futuro: Compramos um lote e optamos por 90 dias por um período adjacente.
Futebol . uma jogada em que a parte de trás tem a opção de passar ou correr com a bola.
verbo (usado com objeto)
para adquirir ou conceder uma opção em: O estúdio escolheu seu último romance para adaptação cinematográfica.
para fornecer equipamento opcional: O carro pode ser totalmente opcional com custo adicional.
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