Opções de ações 101

Opções de ações 101: The Essentials.

Pontos chave.

Opções de ações dão a você uma parcela potencial no crescimento do valor de sua empresa, sem qualquer risco financeiro para você, até que você exerça as opções e compre ações das ações da empresa. Os impostos sobre o valor são diferidos até o exercício. As opções de compra de ações dão a você o direito de comprar (exercício) um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um período de tempo rigidamente definido. Como o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data da concessão, as opções de ações só se tornam valiosas se o preço das ações aumentar. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do preço das ações da empresa, pretende motivá-lo.

Se você está lendo este artigo, sua empresa provavelmente lhe concedeu opções de ações. Parabéns. Opções de ações dão a você uma parcela potencial no crescimento do valor de sua empresa, sem qualquer risco financeiro para você, até que você exerça as opções e compre ações das ações da empresa. Além disso, enquanto os bônus em dinheiro e a maioria das outras formas de compensação são tributáveis ​​quando você os recebe, as opções de ações adiam os impostos até que você as exerça. Antes de você exercer suas opções, seu valor embutido está sujeito a um crescimento antes dos impostos - o que pode ser significativo.

Este artigo explica os fatos e termos básicos que você deve conhecer para aproveitar ao máximo suas opções de ações.

O que é uma opção de ações?

Uma opção de compra de ações é um direito contratual que uma empresa concede no âmbito de um plano de ações, que contém as regras da empresa para suas concessões de opções de ações. Embora algumas das regras que regem as opções de ações sejam ditadas por leis fiscais e de títulos, muitas variáveis ​​nas formas de concessão de opções de trabalho são deixadas para cada empresa fornecer em seu plano de ações e no contrato de concessão que os destinatários devem aceitar com frequência.

Alerta: Você deve se familiarizar com seu plano de ações e convênio de subvenção antes de tomar qualquer medida com suas opções de ações.

As opções de compra de ações dão a você o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um período de tempo rigidamente definido. A compra é chamada de exercício e o preço fixo definido na concessão é chamado de preço de exercício. Normalmente, você deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes de poder exercer qualquer uma das opções de ações. Esse período de tempo é chamado de período de aquisição, que é caracterizado por um cronograma de aquisição de direitos. Sob um cronograma de aquisição, uma concessão de opção pode ser configurada para que ela seja adquirida de uma só vez (vestimenta do precipício) ou em uma série de partes ao longo do tempo (vesting graduado). O gráfico adjacente ilustra o conceito de um cronograma típico de aquisição gradual.

Exemplo: Você recebe 5.000 opções de ações quando o preço das ações da empresa é de US $ 10 por ação. Seu preço de exercício é de $ 10. Sob o cronograma de aquisição de direitos, 25% das opções são exercidas por ano durante quatro anos (ou seja, 1.250 opções por ano). Quando você continuar a trabalhar na empresa por quatro anos após a data da concessão, todas as opções se tornarão exercíveis. Enquanto isso, o preço das ações da empresa sobe para US $ 15. As opções dão a você o direito de comprar 5.000 ações da empresa ao preço de exercício de US $ 10 por ação e não ao preço de mercado de US $ 15 por ação. Você pode se exercitar quando as opções se esgotarem, ou pode esperar até mais tarde no prazo da opção (veja a próxima seção).

Embora os períodos de carência para opções de ações geralmente sejam baseados em tempo, eles também podem ser baseados na realização de metas especificadas, seja no desempenho corporativo ou no desempenho do funcionário (consulte as Perguntas frequentes sobre opções de ações baseadas em desempenho).

Cuidado: as opções de ações expirarão se não forem exercidas.

Opções de ações sempre têm um prazo limitado durante o qual podem ser exercidas. O termo mais comum é de 10 anos a partir da data de concessão. Obviamente, após o período de aquisição ter expirado, a quantidade real de tempo para o exercício das opções será menor (por exemplo, seis anos após um requisito de aquisição de quatro anos). Se as opções não forem exercidas antes do vencimento do prazo da concessão, elas serão irrevogavelmente perdidas.

Os funcionários que saem da empresa antes da data de aquisição geralmente perdem suas opções. Com opções adquiridas, os empregados que partem normalmente têm um período de tempo estritamente imposto (normalmente 60 ou 90 dias) para se exercitar - quase nunca são permitidos no restante do prazo da opção original.

Alerta: Eventos como aposentadoria, invalidez ou morte podem acionar regras diferentes em seu plano de ações. Você deve entender o que aconteceria com sua concessão na ocorrência de grandes eventos ou eventos da vida.

Como funcionam as opções de ações?

Como o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data da outorga, as opções de ações só se tornam valiosas se o preço das ações aumentar, criando assim um desconto entre o preço de mercado e o menor preço de exercício. No entanto, qualquer valor nas opções de ações é inteiramente teórico até você exercê-las, ou seja, até que você pague para comprar as ações pelo preço de exercício. Depois de ter adquirido as ações através desta compra, você as possui de imediato, assim como você teria ações compradas no mercado aberto.

Exemplo: São concedidas 1.000 opções de ações com um preço de exercício de $ 10 por ação (ou seja, o preço da ação na data da outorga). Posteriormente, o preço das ações sobe para US $ 50. Se você exercer as 1.000 opções naquele momento, pagará apenas US $ 10.000 para obter ações que valem US $ 50.000 no mercado aberto.

Dependendo das regras do plano de ações da sua empresa, as opções podem ser exercidas de várias maneiras. Se você tem dinheiro para fazer isso, você pode simplesmente fazer um pagamento em dinheiro direto, ou você pode pagar através de uma dedução de salário. Alternativamente, em um exercício sem dinheiro, as ações são vendidas imediatamente no exercício para cobrir o custo do exercício e os impostos.

O valor da opção pode subir ou descer.

Se o preço das ações da sua empresa aumentar, o desconto entre o preço da ação e o preço de exercício pode tornar as opções de ações muito valiosas. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do preço das ações da empresa, tem como objetivo motivar você a trabalhar duro para melhorar o valor corporativo. Em outras palavras, o que é bom para sua empresa é bom para você.

No entanto, da mesma forma, as opções de ações também podem perder valor. Se o preço das ações diminuir após a data de outorga, o preço de exercício será maior do que o preço de mercado da ação, tornando inútil o exercício das opções - você pode comprar as mesmas ações por menos no mercado aberto. Opções com um preço de exercício maior que o preço da ação são chamadas de opções de ações subaquáticas.

Dois tipos de opções de ações.

As empresas podem conceder dois tipos de opções de ações: opções de ações não qualificadas (NQSOs), o tipo mais comum, e opções de ações incentivadas (ISOs), que oferecem alguns benefícios fiscais, mas também aumentam o risco do imposto mínimo alternativo (AMT).

Opções de ações não qualificadas.

Uma opção de ações não qualificadas (NQSO) é um tipo de opção de ações que não se qualifica para tratamento fiscal favorável especial sob o Internal Revenue Code dos EUA. Assim, a palavra não qualificada se aplica ao tratamento tributário (não à elegibilidade ou qualquer outra consideração). Os NQSOs são a forma mais comum de opção de ações e podem ser concedidos a funcionários, executivos, diretores, contratados e consultores.

Você paga impostos quando você exercita NQSOs. Para fins fiscais, o spread do exercício é uma receita de compensação e, portanto, é relatado no Formulário W-2 do IRS para o ano civil de exercício (para um diagrama anotado do relatório W-2 para NQSOs, consulte um FAQ relacionado).

Exemplo: suas opções de ações têm um preço de exercício de US $ 10 por ação. Você as exercita quando o preço das ações da empresa é de US $ 12 por ação. Você tem um spread de $ 2 ($ 12 - $ 10) e, portanto, $ 2 por ação na renda ordinária.

Sua empresa irá reter os impostos - imposto de renda, previdência social e Medicare - quando você exercer NQSOs.

Quando você vende as ações, seja imediatamente ou após um período de detenção, suas receitas são tributadas de acordo com as regras de ganhos e perdas de capital. Você relata a venda de ações no Formulário 8949 e no Anexo D do seu retorno de imposto do IRS Form 1040 (para exemplos com diagramas anotados, consulte as perguntas frequentes relacionadas). Para obter uma explicação detalhada das regras tributárias, consulte as seções NQSOs: Impostos, NQSOs: Impostos avançados e as seções relacionadas do Centro de Impostos neste site.

Opções de ações de incentivo.

As opções de ações de incentivo (ISOs) qualificam-se para tratamento tributário especial sob o Internal Revenue Code e não estão sujeitas à Previdência Social, Medicare ou impostos retidos na fonte. No entanto, para se qualificar, eles devem atender a critérios rígidos sob o código tributário. Os ISOs podem ser concedidos apenas a funcionários, não a consultores ou contratados. Existe um limite de US $ 100.000 no valor agregado do subsídio de ISOs que podem se tornar exercitáveis ​​(por exemplo, colete) em qualquer ano civil. Além disso, para que um funcionário retenha os benefícios fiscais especiais da ISO depois de deixar a empresa, os ISOs devem ser exercidos dentro de três meses após a data da rescisão do contrato de trabalho.

Depois de exercer ISOs, se você detiver as ações adquiridas por pelo menos dois anos a partir da data da concessão e um ano a partir da data do exercício, incorrerá em impostos de ganhos de capital favoráveis ​​a longo prazo (em vez de imposto de renda comum) o preço de exercício. No entanto, os ganhos em ações adquiridos de ISOs e mantidos além do ano de exercício podem sujeitá-lo ao imposto mínimo alternativo (AMT). Isso pode ser problemático se você for atingido pela AMT com ganhos teóricos, mas o preço das ações da empresa cair, deixando-o com uma grande conta de impostos sobre a renda que se evaporou.

Alerta: Se você recebeu ISOs, deve entender como o imposto mínimo alternativo pode afetá-lo. A seção deste website sobre ISOs contém informações abrangentes sobre o imposto mínimo alternativo (consulte as subseções AMT e AMT Advanced).

A Próxima Etapa: Entendendo a Tributação de Opções de Ações.

A taxação de opções de ações é um assunto importante para todos os detentores de opções entenderem. Agora que você sabe o funcionamento básico das opções de ações, você deve aprender os detalhes do tratamento fiscal. Nas partes relacionadas a impostos das seções deste website sobre NQSOs e ISOs, você encontrará artigos e FAQs que explicam detalhadamente os fundamentos da taxação de opções de ações. O Centro de Impostos deste site tem um conteúdo extenso sobre a divulgação de informações sobre opções de ações no Formulário W-2 e o relato de ganhos / perdas de capital em seu retorno de imposto federal, incluindo diagramas anotados dos respectivos formulários do IRS. Para funcionários internacionais, o Global Tax Guide contém informações sobre o tratamento tributário de opções de ações e outros tipos de compensação de ações em muitos países diferentes.

Opções de ações 101.

Bem-vindo ao Stock Options 101.

Nosso objetivo é explicar as opções de ações em inglês simples. À medida que você aprende mais, você apreciará quão difícil é uma tarefa. As pessoas dizem que investir em ações é como jogar damas, enquanto investir em opções é como jogar xadrez. Estamos ansiosos para ensinar-lhe como jogar o jogo mais complexo de opções de ações.

As opções de ações são arriscadas?

A maioria das pessoas responderia a essa pergunta com um "sim" retumbante. É verdade que, de acordo com alguns estudos, mais da metade de todas as opções que as pessoas compram não valem nada. Nada! Rasgue o seu boleto e vá embora.

Se comprar opções é um investimento tão ruim, talvez uma estratégia de vender opções para outra pessoa seria uma idéia melhor. Deixe sua perda ser seu ganho. Mas há um problema aqui também - é chamado vender uma opção nua, porque é assim que você se sente o tempo todo que você vendeu essa opção. Você está enfrentando uma perda teórica ilimitada. Você pode perder muito mais vezes o valor investido. Pelo menos quando você aposta em um cavalo, isso é tudo que você perde quando ele tropeça a caminho da linha de chegada.

Então, se comprar opções geralmente não é uma boa idéia, e vendê-las pode ser pior, é fácil ver por que as pessoas decidem que as opções são arriscadas, não importa o que você faça. Não ocorre à maioria deles que uma estratégia de comprar uma opção e simultaneamente vender outra opção a outra pessoa possa ser uma história completamente diferente.

Este site foi projetado para explicar uma estratégia de opções que acreditamos ser menos arriscada do que comprar ações ou fundos mútuos e, potencialmente, muito mais lucrativa. Esperamos que você leia todo este material e aprenda a amar o mundo de opções como nós.

Por que negociar opções de ações?

Opções de ações são trocadas por duas razões principais: para especulação (acrescenta risco) e para cobertura (reduz risco).

Especulação.

Opções de ações são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Isso geralmente é feito pela compra de opções de compra. Você é capaz de participar de qualquer movimento ascendente de uma ação sem ter que depositar todo o dinheiro para comprar a ação. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção de compra poderá perder 100% de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos arriscados.

As opções de ações podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. As opções de venda geralmente são negociadas para fins de hedge. Embora a cobertura reduza o risco, também limita as quantias de ganhos que você pode fazer. Como a maioria dos mercados de ações sobe com o tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque espera que os preços subam, há mais interesse e atividade nas opções de compra do que nas opções de venda.

Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.

A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. By the way, enquanto na semana passada foi a pior semana para o mercado em vários anos, o nosso portfólio mais popular conseguiu ganhar 55% para a semana após o seu subjacente (Facebook) anunciou ganhos.

A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?

Vários analistas acreditam que há mais vantagem para o Alibaba, eis dois deles - o Alibaba PT aumentou para US $ 218 no Deutsche Bank e o Alibaba PT aumentou para US $ 250 no Morgan Stanley.

As ações do Alibaba caíram sob pressão após a divulgação dos resultados da semana passada e estão sendo negociadas perto do ponto médio, medido desde o mínimo do mês passado até o máximo registrado no final de janeiro. Um forte apoio é visto perto do preço psicológico de US $ 180, uma vez que conflui com a linha inferior de um canal de tendência ascendente, bem como a retração de 61,8% de Fibonacci da perna maior desde o início de dezembro.

Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superam o desempenho e colocar spreads que lucram se o momento continuar, pelo menos um pouco. A propósito, os 9 portfólios de opções reais que realizamos na Terry’s Tips tiveram uma semana de banners novamente na semana passada, com um ganho médio do portfólio de 8,8%, 4 vezes o ganho semanal do mercado (SPY) de 2,2%.

Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.

As ações do Interactive Brokers Group subiram para máximos históricos logo após o relatório de lucros divulgado no início deste mês. Os analistas da Zack's acreditam que há mais vantagens e publicaram recentemente um artigo que indica por que a Interactive Group Brokers Stock pode ser uma ótima escolha. Outro artigo publicado no Motley Fool mostra porque a Interactive Brokers está “construindo um negócio sustentável e lucrativo em 2018”.

Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. Nós selecionamos essa mesma empresa seis semanas atrás, e o spread que colocamos naquele momento terá ganhado 60% até a próxima sexta-feira se a ação acabar acima de $ 123 na época (agora é cerca de $ 126).

Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.

As ações da Red Hat registraram fortes ganhos em 2017 e vários analistas acreditam que há mais vantagens, incluindo a BMO Capital Markets, que elevou suas metas para US $ 142,00 e a Wells Fargo, que está buscando um aumento para US $ 144,00.

Nesta secção.

Eventos desta semana.

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Tutorial Básico de Opções.

Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.

Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

Opções básicas: o que são opções?

Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.

Ligue e coloque opções.

Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário do terreno não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.

Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.

Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.

Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.

Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.

As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:

Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.

Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por essa razão, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.

Opções Terminologia.

Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.

O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.

A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.

Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato).

Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é a dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.

Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.

Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.

Tudo que você precisa saber sobre opções de ações.

Se você estiver ingressando em uma empresa ou tiver sido oferecido opções de ações em seu trabalho atual, há algumas coisas que você deve entender sobre as opções de ações, se você quiser negociar de forma eficaz.

A complexidade de um "Plano de Ações do Funcionário" e a formalidade de uma oferta de opções de ações podem ser desconcertantes. Mas você não precisa saber muito para ser eficaz na negociação de opções de ações. Se você tem o comando de quantas opções valem, o que é justo em termos de quantidade de opções, a natureza dos termos-chave, a potencial responsabilidade tributária e o poder de agora, você estará posicionado para fazer o melhor negócio possível. Entenda a matemática Primeiro, primeiro, veja as opções em si. As opções de ações não podem ser entendidas sem conhecer a "fração inteira" - isto é, as opções oferecidas a você são o numerador de uma fração. O conhecimento da fração inteira (o numerador e o denominador) é o ponto de partida para avaliar uma opção de ação.

Para ser explícito, ter 3.000 ações de opção de ações em uma empresa com 30.000 ações totais está tendo 10%. Então, se você é oferecido 200 opções de ações em uma empresa com 30 milhões de ações, é bom, mas pode não ser tão rentável. Aqui, novamente, o valor das ações é o determinante final do valor, mas você não pode discernir muito de qualquer coisa com base no número bruto de opções (apenas o numerador). Saiba o que é justo A maioria das empresas estabelece faixas de concessão de opções de ações aceitáveis ​​para determinadas posições e salários associados. Qual é o alcance da sua posição e onde você está nesse intervalo? O que seria necessário para ficar acima do alcance? Se a resposta for que você não pode receber uma oferta de opções fora do intervalo predeterminado, repita o salário como uma técnica de negociação. De qualquer forma, busque o que for justo e apropriado para a posição.

Se você está considerando uma posição executiva em uma empresa com investidores iniciais existentes, esteja ciente de que a empresa também precisará apoiar um CEO, três VPs e cinco a sete diretores com opções de ações de incentivo do pool de opções de ações. Embora as circunstâncias variem amplamente para afetar a quantidade adequada de opções associadas a uma posição executiva, o consenso geral para várias posições é o seguinte:

CEO - Opção de 4 a 8% de VP - Opções de 2 a 3% CFO - Opções de 1 a 3% Diretores - Opções de 1/2% ou menos.

CEOs fundadores com ações ou outros fatos específicos podem influenciar esses números e todas as generalizações são perigosas. A quantia certa para qualquer situação é, e deve ser, o foco de uma boa quantidade de discussão. Compreender os termos-chave Os principais termos com opções de ações estão relacionados ao preço e à aquisição das opções. Qual é o preço pode ser relativamente simples, enquanto que o preço é determinado não é. Mais sobre isso em um momento.

Adquirir significa que você ganha o direito de comprar as opções durante um período de tempo. Seu direito veste ao longo do tempo. Por exemplo, se a opção de ações especifica que você recebe 1.000 opções de ações a US $ 1,00 com um período de carência de quatro anos, você pode comprar 250 ações por ano durante quatro anos. Você não precisa comprá-los, mas tem o direito de comprá-los. Se você permanecer no emprego da empresa concedente, poderá ter o direito de comprar as opções adquiridas ao longo de 5, 7 ou 10 anos. Você deve saber o cronograma de aquisição e quanto tempo você pode comprar suas opções adquiridas.

O preço de uma opção de ações é outro assunto. Opções de ações são projetadas e pretendidas pela maioria das empresas para ser sem valor no dia em que são concedidas para que eles não criam um evento tributável aos olhos do Internal Revenue Service. Se você recebesse 1.000 ações com preço de US $ 2,00, por exemplo, quando o valor justo de mercado fosse de US $ 5,00 por ação - o I. R.S. vê a diferença de US $ 3.000 como receita tributável.

Portanto, o valor justo de mercado da opção na data da concessão é importante. (É por isso que a maioria dos escândalos de opções de ações relaciona-se com "back dating", as opções para ocultar o efeito de renda da concessão de opções com preços mais baixos do que o valor justo de mercado). Mas como determinar o valor justo de mercado de uma opção de ações de uma empresa privada que, por definição, não é vendida em qualquer mercado de ações aberto ou eficiente?

Pode ser difícil fazer bem e algumas empresas financeiras especializadas existem quase exclusivamente para fornecer essa resposta por uma taxa. Em qualquer caso, suas perguntas precisam ser orientadas para o momento e a origem da avaliação. Lembre-se de que as opções têm um preço incorreto, você deve pessoalmente os impostos. O I. R.S. reserva-se o direito de 20/20 retrospectiva sobre este evento de preços. A empresa também será responsável por preços incorretos. O que você precisa determinar é que foi feito um esforço profissional para avaliar corretamente as opções. Para um funcionário da empresa pública que recebe opções, isso é muito mais simples porque o preço é determinado pelo preço de fechamento da ação na data da outorga da opção. Esteja pronto para pagar os impostos A premissa subjacente ao valor da opção de compra de ações é que você poderá comprar as ações no futuro com o preço mais baixo de hoje. E sim, quando você realmente compra a opção ou "exercê-la", você é responsável pelos impostos associados à receita do lucro. Portanto, se você exercitar 250 ações a US $ 1 ao comprar a opção de uma ação que vale US $ 5 por ação, sua receita do ponto de vista tributário é o lucro de US $ 1.000 do lucro de US $ 4 por ação. Isto é verdade mesmo se você não se virar e vender essas ações assim que as comprar.

Há muitas histórias de aflição em torno de pessoas comprando ações a US $ 1 quando vale US $ 5 e esperando para vender as ações, apenas para vender a US $ 3 por ação. Neste exemplo, os impostos são determinados a partir do lucro do papel, independentemente do lucro real. Isso significa que você deve vender a opção no dia em que a exercitar? Para a maioria das pessoas, a resposta curta é sim. Em qualquer caso, deve-se entender o fato tributável e a responsabilidade. E esteja pronto para pagar. Esteja ciente do momento Se suas opções se tornarem mais valiosas com o tempo, as opções de amanhã se tornarão mais escassas e mais difíceis para você obter mais como resultado. Então, o momento de obter opções de ações é sempre agora. As opções de amanhã devem ser, se as coisas estão indo bem, mais caras. Haverá menos para doar porque a quantidade original de ações reservada para concessões de opções tende a diminuir com o tempo.

Sim, a empresa poderia simplesmente emitir ou criar mais ações para concessões de opções, mas você precisa perceber que isso diminui o valor de todos os compartilhamentos existentes. E lembre-se que as pessoas que precisam apoiar a criação de ações adicionais são os acionistas que, de fato, serão prejudicados pela diminuição do valor das ações. A resposta curta é que todos atuam em seu próprio interesse econômico e, à medida que as opções se tornam mais valiosas, elas se tornam mais difíceis para os funcionários obterem.

As opções de ações têm sido uma fonte de riqueza material para os funcionários de muitas empresas. Para a maioria das pessoas, eles são um assunto misterioso, se não um aparentemente complexo. Mas, tendo em vista o dinheiro em jogo, vale a pena ter um entendimento prático das questões e da dinâmica.

Introdução à negociação de opções.

Coloca, paga, os preços de exercício, os prêmios, os derivativos, os spreads de colocação e os spreads de compra - o jargão é apenas um dos aspectos mais complexos da negociação de opções. Mas não deixe nada disso te assustar.

As opções podem oferecer flexibilidade aos investidores em todos os níveis e ajudá-los a gerenciar riscos. Para ver se a negociação de opções tem um lugar na sua carteira, aqui estão as noções básicas sobre quais opções são, por que os investidores as utilizam e como começar.

Quais são as opções?

Uma opção é um contrato para comprar ou vender uma ação, geralmente 100 ações por contrato, a um preço pré-negociado e por uma determinada data.

Assim como você pode comprar uma ação porque acha que o preço subirá ou diminuirá uma ação quando achar que seu preço vai cair, uma opção permite que você aposte em qual direção você acha que o preço de uma ação irá. Mas, em vez de comprar ou reduzir o ativo de imediato, quando você compra uma opção, você está comprando um contrato que permite, mas não obriga, que você faça várias ações, incluindo:

Compre ou venda ações de uma ação a um preço acordado (o "preço de exercício") por um período limitado de tempo. Venda o contrato para outro investidor. Deixe o contrato de opção expirar e sair sem mais obrigações financeiras.

A negociação de opções pode soar como se fosse apenas para fobias de compromisso, e pode ser se você estiver simplesmente procurando aproveitar os movimentos de preços de curto prazo e negociar contratos de compra e venda - o que não recomendamos. Mas as opções também são úteis para investidores comprando e mantendo a longo prazo.

Por que usar opções?

Os investidores usam opções por diferentes razões, mas as principais vantagens são:

Comprar uma opção requer um desembolso inicial menor do que comprar o estoque. Uma opção compra um investidor para ver como as coisas se desenrolam. Uma opção protege os investidores contra o risco de queda, bloqueando o preço sem a obrigação de comprar.

Se houver uma empresa para a qual você está atento e acredita que o preço das ações vai subir, ligue para & # 8220; opção dá-lhe o direito de comprar ações a um preço especificado em uma data posterior. Se a sua previsão se concretizar, você poderá comprar as ações por menos do que as vendidas no mercado aberto. Se isso não acontecer, suas perdas financeiras serão limitadas ao preço do contrato.

Você também pode limitar sua exposição ao risco em posições de ações que você já possui. Digamos que você possui ações de uma empresa, mas está preocupado com a volatilidade de curto prazo, eliminando seus ganhos em investimentos. Para se proteger contra perdas, você pode comprar um & # 8220; put & # 8221; opção que lhe dá o direito de vender um determinado número de ações a um preço pré-determinado. Se o preço da ação realmente se estancar, a opção limita suas perdas, e os ganhos da venda ajudam a compensar parte do prejuízo financeiro.

Como começar as opções de negociação.

Para negociar opções, você precisará de um corretor. Confira nosso resumo detalhado dos melhores corretores para os operadores de opções, para que você possa comparar os custos de comissão, os mínimos e muito mais. Ou fique aqui e responda a algumas perguntas para obter uma recomendação personalizada sobre o melhor corretor para suas necessidades.

Mais sobre opções e negociação.

Aqui estão mais alguns dos nossos artigos sobre os meandros das opções de negociação:

Dayana Yochim é escritora da equipe da NerdWallet, um site de finanças pessoais: Email: dyochim @ nerdwallet. Twitter: @DayanaYochim.

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Negociação de Opções 101.

Negociação de Opções 101.

Como negociar opções.

Como negociar opções.

A negociação de opções pode ser complexa, ainda mais do que a negociação de ações. Quando você compra uma ação, você decide quantos compartilhamentos deseja e seu corretor preenche a ordem ao preço de mercado vigente ou a um preço limite. Opções de negociação não apenas exigem alguns desses elementos, mas também muitos outros, incluindo um processo mais abrangente para abrir uma conta.

Na verdade, antes mesmo de começar, você precisa eliminar alguns obstáculos. Devido à quantidade de capital necessária e à complexidade de prever múltiplas partes móveis, os corretores precisam saber um pouco mais sobre um potencial investidor antes de conceder-lhes um recibo de permissão para iniciar as opções de negociação.

Abrindo uma conta de negociação de opções.

As corretoras selecionam os operadores de opções em potencial para avaliar sua experiência de negociação, sua compreensão dos riscos nas opções e sua preparação financeira.

Antes que você possa iniciar as opções de negociação, um corretor determinará qual nível de negociação atribuir a você.

Você precisará fornecer um broker em potencial:

Objetivos de investimento como renda, crescimento, preservação de capital ou especulação Experiência de negociação, incluindo seu conhecimento de investimento, há quanto tempo você negocia ações ou opções, quantas negociações você realiza por ano e o tamanho de suas negociações Informações financeiras pessoais, incluindo patrimônio líquido (ou investimentos vendidos facilmente por dinheiro), receita anual, patrimônio líquido total e informações sobre emprego Os tipos de opções que você deseja negociar.

Com base em suas respostas, o corretor atribui a você um nível inicial de negociação (normalmente de 1 a 4, embora um quinto nível esteja se tornando mais comum), que é a chave para colocar certos tipos de negociações de opções.

O rastreio deve ir nos dois sentidos. O corretor com o qual você opta por negociar opções é o seu parceiro de investimento mais importante. Encontrar o corretor que oferece as ferramentas, pesquisa, orientação e suporte que você precisa é especialmente importante para os investidores que são novos na negociação de opções.

Para obter mais informações sobre os melhores corretores de opções, leia nosso resumo detalhado para comparar custos, mínimos e outros recursos. Ou responda a algumas perguntas e receba uma recomendação sobre quais são as melhores para você.

Considere os elementos principais em um comércio de opções.

Quando você tira uma opção, está comprando um contrato para comprar ou vender uma ação, geralmente 100 ações por contrato, a um preço pré-negociado até uma determinada data. Para colocar o comércio, você deve fazer três escolhas estratégicas:

Decida em qual direção você acha que a ação vai se mover. Prever como alto ou baixo o preço das ações se moverá de seu preço atual. Determine o período de tempo durante o qual o estoque provavelmente se moverá.

1. Decida em qual direção você acha que a ação vai se mover.

Isso determina que tipo de contrato de opções você assume. Se você acha que o preço de uma ação aumentará, você comprará uma opção de compra. Uma opção de compra é um contrato que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço predeterminado (chamado preço de exercício) dentro de um determinado período de tempo.

Se você achar que o preço de uma ação diminuirá, você comprará uma opção de venda. Uma opção de venda dá a você o direito, mas não a obrigação, de vender ações a um preço estabelecido antes do vencimento do contrato.

2. Prever como alto ou baixo o preço das ações se moverá de seu preço atual.

Uma opção permanece valiosa somente se o preço da ação fechar o período de expiração da opção "no dinheiro". Isso significa que você está acima ou abaixo do preço de exercício. (Para as opções de compra, é acima da advertência, pois ela fica abaixo da ocorrência.) Você deve comprar uma opção com um preço de exercício que reflita onde você prevê que o estoque será durante a vida útil da opção.

Por exemplo, se você acredita que o preço da ação de uma empresa atualmente negociada por US $ 100 subirá para US $ 120 em alguma data futura, você compraria uma opção de compra com um preço de exercício inferior a US $ 120 (idealmente um preço de exercício não superior a US $ 120 menos o custo da opção, para que a opção permaneça lucrativa em $ 120). Se a ação realmente subir acima do preço de exercício, sua opção estará no dinheiro.

Da mesma forma, se você acredita que o preço das ações da empresa vai cair para US $ 80, você compraria uma opção de venda (com direito a vender ações) com um preço de exercício acima de US $ 80 (idealmente um preço de exercício menor que US $ 80 menos o custo da opção, para que a opção permaneça lucrativa em US $ 80). Se a ação cair abaixo do preço de exercício, sua opção estará no dinheiro.

Você não pode escolher qualquer preço de exercício. Cotações de opções, tecnicamente chamadas de cadeias de opções, contêm uma gama de preços de exercício disponíveis. Os incrementos entre os preços de exercício são padronizados em toda a indústria - por exemplo, US $ 1, US $ 2,50, US $ 5, US $ 10 - e são baseados no preço das ações.

O preço que você paga por uma opção tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo.

O preço que você paga por uma opção, chamado prêmio, tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação, se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. O valor do tempo é o que resta, e os fatores de quão volátil é o estoque, o tempo até a expiração e as taxas de juros, entre outros elementos. Por exemplo, suponha que você tenha uma opção de compra de US $ 100, enquanto o estoque custa US $ 110. Suponhamos que o prêmio da opção seja de US $ 15. O valor intrínseco é de US $ 10 (US $ 110 menos US $ 100), enquanto o valor do tempo é US $ 5.

Isso nos leva à escolha final que você precisa fazer antes de comprar um contrato de opções.

3. Determine o período de tempo durante o qual o estoque provavelmente se moverá.

Cada contrato de opções tem uma data de expiração que indica o último dia em que você pode exercer a opção. Aqui, também, você não pode simplesmente tirar uma data do nada. Suas opções são limitadas àquelas oferecidas quando você acessa uma cadeia de opções.

As datas de expiração podem variar de dias a meses a anos. As opções diárias e semanais tendem a ser as mais arriscadas e são reservadas para os traders experientes. Para investidores de longo prazo, as datas de vencimento mensais e anuais são preferíveis. Expirações mais longas dão ao estoque mais tempo para se movimentar e tempo para que sua tese de investimento termine.

Uma expiração mais longa também é útil porque a opção pode reter o valor do tempo, mesmo que as ações sejam negociadas abaixo do preço de exercício. O valor do tempo de uma opção diminui conforme as abordagens de vencimento e as opções que os compradores não querem assistir às opções compradas diminuem de valor, podendo expirar sem valor se o estoque terminar abaixo do preço de exercício. Se uma negociação foi contra eles, eles geralmente ainda podem vender qualquer valor de tempo restante na opção - e isso é mais provável se o contrato de opção for mais longo.

Mais sobre os tipos de negociações de opções.

Qual é o próximo?

Encontre o melhor corretor para os operadores de opções.

Mergulhe em estratégias de negociação de opções.

Aprenda os termos de negociação de opções essenciais.

James F. Royal, Ph. D., e Dayana Yochim são redatores da NerdWallet, um site de finanças pessoais. E-mail: jroyal @ nerdwallet, dyochim @ nerdwallet. Twitter: @JimRoyalPhD, @DayanaYochim.

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Negociação de Opções 101.

Negociação de Opções 101.

5 dicas para escolher um corretor de opções.

5 dicas para escolher um corretor de opções.

A negociação de opções pode ser complicada. Mas se você escolher o seu corretor de opções com cuidado, você vai rapidamente dominar como conduzir pesquisas, colocar negócios e rastrear posições.

Este é o nosso conselho para encontrar um corretor que ofereça o serviço e os recursos da conta que melhor atendam às suas necessidades de negociação de opções.

1. Procure por uma educação gratuita.

Se você é novo na negociação de opções ou deseja expandir suas estratégias de negociação, é essencial encontrar um corretor que tenha recursos para educar os clientes. Essa educação pode vir de várias formas, incluindo:

Cursos de negociação de opções on-line. Webinars ao vivo ou gravados. Orientação individual on-line ou por telefone Reuniões presenciais com um corretor maior que possui filiais em todo o país.

É uma boa ideia passar um tempo no modo aluno-motorista e absorver o máximo possível de educação e aconselhamento. Melhor ainda, se um corretor oferece uma versão simulada de sua plataforma de negociação de opções, teste o processo com uma conta de negociação de papel antes de colocar qualquer dinheiro real na linha.

2. Coloque o serviço ao cliente do seu corretor para o teste.

O atendimento confiável ao cliente deve ser uma alta prioridade, principalmente para os operadores de opções mais novos. Também é importante para aqueles que estão trocando de corretores ou realizando negócios complexos com os quais possam precisar de ajuda.

Considere que tipo de contato você prefere. Chat online ao vivo? O email? Suporte por telefone? O corretor tem uma mesa de negociação dedicada de plantão? Que horas tem pessoal? O suporte técnico está disponível 24/7 ou apenas nos dias úteis? E quanto aos representantes que podem responder a perguntas sobre sua conta?

Mesmo antes de solicitar uma conta, entre em contato e faça algumas perguntas para ver se as respostas e o tempo de resposta são satisfatórios.

3. Certifique-se de que a plataforma de negociação é fácil de usar.

Plataformas de negociação de opções vêm em todas as formas e tamanhos. Eles podem ser baseados em web ou software, desktop ou on-line apenas, ter plataformas separadas para negociação básica e avançada, oferecer funcionalidade móvel completa ou parcial ou alguma combinação dos itens acima.

Visite o site de um corretor e procure por uma visita guiada à sua plataforma e ferramentas. As capturas de tela e os tutoriais em vídeo são bons, mas experimentar a plataforma de negociação simulada de um corretor, se ela tiver uma, dará a você o melhor sentido de saber se o corretor é um bom ajuste.

Algumas coisas a considerar:

O design da plataforma é fácil de usar ou você precisa caçar e bicar para encontrar o que precisa? Quão fácil é colocar um comércio? A plataforma pode fazer as coisas de que você precisa, como criar alertas com base em critérios específicos ou permitir que você preencha um ticket comercial com antecedência para enviar mais tarde? Você precisará de acesso móvel ao conjunto completo de serviços quando estiver indo de um lugar para outro ou uma versão simplificada da plataforma será suficiente? Quão confiável é o site e quão rapidamente as ordens são executadas? Essa é uma alta prioridade se sua estratégia envolver a entrada e a saída de posições rapidamente. O corretor cobra uma taxa de plataforma mensal ou anual? Em caso afirmativo, existem maneiras de obter a isenção da taxa, como manter um saldo mínimo da conta ou conduzir um certo número de negociações durante um período específico?

4. Avalie a amplitude, profundidade e custo de dados e ferramentas.

Dados e pesquisa são a força vital de um comerciante de opções. Alguns dos princípios básicos para procurar:

Um feed de citações atualizado com freqüência. Gráficos básicos para ajudar a escolher seus pontos de entrada e saída. A capacidade de analisar os riscos e recompensas potenciais de uma negociação (máximo de desvantagem máxima e máxima). Ferramentas de triagem.

Aqueles que se aventuram em estratégias de negociação mais avançadas podem precisar de ferramentas de modelagem analíticas e comerciais mais profundas, como rastreadores personalizáveis; a capacidade de construir, testar, rastrear e testar estratégias de negociação; e dados de mercado em tempo real de vários provedores.

Verifique para ver se o material extravagante custa extra. Por exemplo, a maioria dos corretores fornece cotações atrasadas grátis, com atraso de 20 minutos nos dados do mercado, mas cobra uma taxa por um feed em tempo real. Da mesma forma, algumas ferramentas de nível profissional podem estar disponíveis apenas para clientes que atendem à atividade de negociação mensal ou trimestral ou aos mínimos do saldo da conta.

5. Não pese muito o preço das comissões.

Há uma razão para os custos de comissão serem menores em nossa lista. O preço não é tudo e, certamente, não é tão importante quanto os outros itens que cobrimos. Mas como as comissões fornecem uma comparação lado a lado conveniente, elas geralmente são as primeiras coisas que as pessoas observam quando escolhem um corretor de opções.

Algumas coisas para saber sobre quanto os corretores cobram para negociar opções:

Os dois componentes de uma comissão de negociação de opções são a taxa básica - essencialmente a mesma coisa que a comissão de negociação que os investidores pagam quando compram uma ação - e a taxa por contrato. As comissões geralmente variam de US $ 3 a US $ 9,99 por negociação; as taxas de contrato variam de 15 centavos a US $ 1,25 ou mais. Alguns corretores agrupam a comissão de negociação e a taxa por contrato em uma única taxa fixa. Alguns corretores também oferecem comissões com desconto com base na freqüência de negociação, volume ou saldo médio da conta. A definição de “alto volume” ou “trader ativo” varia de acordo com a corretora.

Se você é novo na negociação de opções ou usa a estratégia apenas com moderação, será bem atendido ao escolher um corretor que ofereça uma única taxa fixa para negociar ou uma que cobra uma comissão mais a taxa por contrato. Se você for um profissional mais ativo, você deve rever sua cadência comercial para ver se um plano de preços em camadas economizaria dinheiro.

Naturalmente, quanto menos você pagar em taxas, mais lucro terá. Mas vamos colocar as coisas em perspectiva: taxas de plataforma, taxas de dados, taxas de inatividade e taxas de preenchimento em branco podem facilmente anular as economias que você pode obter com um corretor que cobra alguns dólares a menos por comissões.

Existe outro problema potencial se você basear sua decisão apenas em comissões. Os corretores de desconto podem cobrar preços baixos porque fornecem apenas plataformas básicas ou cobram taxas extras por dados e ferramentas. Por outro lado, em alguns dos corretores maiores e mais estabelecidos, você paga comissões mais altas, mas, em troca, obtém acesso gratuito a todas as informações necessárias para realizar a devida diligência.

Dayana Yochim é escritora da equipe da NerdWallet, um site de finanças pessoais: Email: dyochim @ nerdwallet. Twitter: @DayanaYochim.

Negociação de Opções 101.

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